Από το 2021 έως το 2022, σημειώθηκε ταχεία ανάπτυξη στην παγκόσμια αγορά ημιαγωγών λόγω της εμφάνισης ειδικών απαιτήσεων που προέκυψαν από το ξέσπασμα του COVID-19.Ωστόσο, καθώς οι ειδικές απαιτήσεις που προκλήθηκαν από την πανδημία COVID-19 έληξαν στο δεύτερο εξάμηνο του 2022 και βυθίστηκαν σε μια από τις πιο σοβαρές ύφεση στην ιστορία το 2023.
Ωστόσο, η Μεγάλη Ύφεση αναμένεται να φτάσει στο κάτω μέρος το 2023, με συνολική ανάκαμψη να αναμένεται φέτος (2024).
Στην πραγματικότητα, εξετάζοντας τις τριμηνιαίες αποστολές ημιαγωγών σε διάφορους τύπους, η Logic έχει ήδη ξεπεράσει την αιχμή που προκαλείται από τις ειδικές απαιτήσεις του COVID-19 και έχει θέσει ένα νέο ιστορικό υψηλό.Επιπλέον, οι Mos Micro και Analog είναι πιθανό να φτάσουν σε ιστορικά υψηλά το 2024, καθώς η πτώση που προκλήθηκε από το τέλος των ειδικών απαιτήσεων COVID-19 δεν είναι σημαντική (Εικόνα 1).
Μεταξύ αυτών, το Mos Memory παρουσίασε σημαντική πτώση, στη συνέχεια έφτασε στο κάτω μέρος το πρώτο τρίμηνο (1ο τρίμηνο) του 2023 και ξεκίνησε το ταξίδι του προς την ανάκαμψη.Ωστόσο, φαίνεται ότι χρειάζεται ακόμη πολύς χρόνος για να φτάσουμε στο αποκορύφωμα των ειδικών απαιτήσεων COVID-19.Ωστόσο, εάν το Mos Memory ξεπεράσει την κορύφωσή του, οι συνολικές αποστολές ημιαγωγών θα φτάσουν αναμφίβολα σε ένα νέο ιστορικό υψηλό.Κατά τη γνώμη μου, εάν συμβεί αυτό, μπορεί να ειπωθεί ότι η αγορά ημιαγωγών έχει ανακάμψει πλήρως.
Ωστόσο, εξετάζοντας τις αλλαγές στις αποστολές ημιαγωγών, είναι προφανές ότι αυτή η άποψη είναι εσφαλμένη.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, ενώ οι αποστολές του Mos Memory, που βρίσκεται σε ανάκαμψη, έχουν ανακάμψει σε μεγάλο βαθμό, οι αποστολές του Logic, που έφτασαν σε ιστορικά υψηλά, εξακολουθούν να βρίσκονται σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα.Με άλλα λόγια, για να αναβιώσει πραγματικά η παγκόσμια αγορά ημιαγωγών, οι αποστολές λογικών μονάδων πρέπει να αυξηθούν σημαντικά.
Επομένως, σε αυτό το άρθρο, θα αναλύσουμε τις αποστολές και τις ποσότητες ημιαγωγών για διάφορους τύπους ημιαγωγών και συνολικούς ημιαγωγούς.Στη συνέχεια, θα χρησιμοποιήσουμε τη διαφορά μεταξύ των αποστολών Logic και των αποστολών ως παράδειγμα για να δείξουμε πώς οι αποστολές γκοφρετών της TSMC υστερούν παρά την ταχεία ανάκαμψη.Επιπλέον, θα υποθέσουμε γιατί υπάρχει αυτή η διαφορά και θα προτείνουμε ότι η πλήρης ανάκαμψη της παγκόσμιας αγοράς ημιαγωγών μπορεί να καθυστερήσει μέχρι το 2025.
Συμπερασματικά, η σημερινή εμφάνιση της ανάκαμψης της αγοράς ημιαγωγών είναι μια «ψευδαίσθηση» που προκαλούν οι GPU της NVIDIA, οι οποίες έχουν εξαιρετικά υψηλές τιμές.Ως εκ τούτου, φαίνεται ότι η αγορά ημιαγωγών δεν θα ανακάμψει πλήρως έως ότου τα χυτήρια όπως η TSMC φτάσουν σε πλήρη δυναμικότητα και οι αποστολές της Logic φτάσουν σε νέα ιστορικά υψηλά.
Ανάλυση αξίας και ποσότητας αποστολής ημιαγωγών
Το Σχήμα 2 απεικονίζει τις τάσεις στην αξία και την ποσότητα αποστολής για διάφορους τύπους ημιαγωγών καθώς και ολόκληρη την αγορά ημιαγωγών.
Ο όγκος αποστολών της Mos Micro κορυφώθηκε το τέταρτο τρίμηνο του 2021, έφτασε στο κάτω μέρος το πρώτο τρίμηνο του 2023 και άρχισε να ανακάμπτει.Από την άλλη, η ποσότητα αποστολής δεν παρουσίασε σημαντική μεταβολή, παραμένοντας σχεδόν σταθερή από το τρίτο έως το τέταρτο τρίμηνο του 2023, με ελαφρά πτώση.
Η αξία αποστολής της Mos Memory άρχισε να μειώνεται σημαντικά από το δεύτερο τρίμηνο του 2022, έφτασε στο κάτω μέρος το πρώτο τρίμηνο του 2023 και άρχισε να αυξάνεται, αλλά ανέκαμψε περίπου στο 40% της μέγιστης αξίας το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.Εν τω μεταξύ, η ποσότητα αποστολής έχει ανακτήσει περίπου στο 94% του αιχμής.Με άλλα λόγια, το ποσοστό χρησιμοποίησης του εργοστασίου των κατασκευαστών μνήμης θεωρείται ότι πλησιάζει την πλήρη χωρητικότητα.Το ερώτημα είναι πόσο θα αυξηθούν οι τιμές DRAM και NAND flash.
Η ποσότητα αποστολών της Logic κορυφώθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2022, έφτασε στο κάτω μέρος το πρώτο τρίμηνο του 2023, στη συνέχεια ανέκαμψε, φτάνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.Από την άλλη πλευρά, η αξία αποστολής κορυφώθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2022, στη συνέχεια μειώθηκε στο 65% περίπου της αξίας αιχμής το τρίτο τρίμηνο του 2023 και παρέμεινε σταθερή το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.Με άλλα λόγια, υπάρχει μια σημαντική απόκλιση μεταξύ της συμπεριφοράς της αξίας αποστολής και της ποσότητας αποστολής στο Logic.
Η ποσότητα των αναλογικών αποστολών κορυφώθηκε το τρίτο τρίμηνο του 2022, έφτασε στο κάτω μέρος το δεύτερο τρίμηνο του 2023 και έκτοτε παρέμεινε σταθερή.Από την άλλη πλευρά, αφού κορυφώθηκε το τρίτο τρίμηνο του 2022, η αξία αποστολής συνέχισε να μειώνεται μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Τέλος, η συνολική αξία αποστολής ημιαγωγών μειώθηκε σημαντικά από το δεύτερο τρίμηνο του 2022, έφτασε στο κάτω μέρος το πρώτο τρίμηνο του 2023 και άρχισε να αυξάνεται, ανακτώντας περίπου το 96% της μέγιστης αξίας το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.Από την άλλη πλευρά, η ποσότητα αποστολής μειώθηκε επίσης σημαντικά από το δεύτερο τρίμηνο του 2022, έπεσε κάτω το πρώτο τρίμηνο του 2023, αλλά έκτοτε παρέμεινε σταθερή, στο 75% περίπου της τιμής αιχμής.
Από τα παραπάνω, φαίνεται ότι η Μνήμη Mos είναι η προβληματική περιοχή εάν ληφθεί υπόψη μόνο η ποσότητα αποστολής, καθώς έχει ανακτήσει μόνο στο 40% περίπου της τιμής αιχμής.Ωστόσο, λαμβάνοντας μια ευρύτερη προοπτική, μπορούμε να δούμε ότι η λογική είναι μια σημαντική ανησυχία, καθώς παρά το γεγονός ότι έχει φτάσει σε ιστορικά υψηλά σε ποσότητα αποστολής, η αξία αποστολής έχει παραμείνει στάσιμη στο 65% περίπου της μέγιστης αξίας.Ο αντίκτυπος αυτής της διαφοράς μεταξύ της ποσότητας και της αξίας αποστολής της Logic φαίνεται να επεκτείνεται σε ολόκληρο το πεδίο ημιαγωγών.
Συνοπτικά, η ανάκαμψη της παγκόσμιας αγοράς ημιαγωγών εξαρτάται από το εάν οι τιμές του Mos Memory αυξάνονται και αν αυξάνεται σημαντικά η ποσότητα αποστολής των μονάδων Logic.Με τις τιμές DRAM και NAND να αυξάνονται συνεχώς, το μεγαλύτερο ζήτημα θα είναι η αύξηση της ποσότητας αποστολής των μονάδων Logic.
Στη συνέχεια, θα εξηγήσουμε τη συμπεριφορά της ποσότητας αποστολής της TSMC και των αποστολών γκοφρέτας για να δείξουμε συγκεκριμένα τη διαφορά μεταξύ της ποσότητας αποστολής της Logic και των αποστολών γκοφρέτας.
TSMC Τριμηνιαία Αξία Αποστολής και Αποστολές Γκοφρέτας
Το Σχήμα 3 απεικονίζει την ανάλυση των πωλήσεων της TSMC ανά κόμβο και την τάση πωλήσεων των διαδικασιών 7 nm και άνω το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
Το TSMC τοποθετεί τα 7nm και πέρα ως προηγμένους κόμβους.Το τέταρτο τρίμηνο του 2023, τα 7nm αντιπροσώπευαν το 17%, τα 5nm το 35% και τα 3nm το 15%, συνολικά το 67% των προηγμένων κόμβων.Επιπλέον, οι τριμηνιαίες πωλήσεις προηγμένων κόμβων αυξάνονται από το πρώτο τρίμηνο του 2021, παρουσίασαν πτώση μία φορά το τέταρτο τρίμηνο του 2022, αλλά έφτασαν στο κάτω μέρος και άρχισαν να αυξάνονται ξανά το δεύτερο τρίμηνο του 2023, φτάνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό σε το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.
Με άλλα λόγια, αν κοιτάξετε την απόδοση των πωλήσεων των προηγμένων κόμβων, η TSMC αποδίδει καλά.Λοιπόν, τι γίνεται με τα συνολικά τριμηνιαία έσοδα από τις πωλήσεις της TSMC και τις αποστολές γκοφρετών (Εικόνα 4);
Το διάγραμμα της τριμηνιαίας αξίας αποστολής και των αποστολών γκοφρέτας της TSMC ευθυγραμμίζεται κατά προσέγγιση.Κορυφώθηκε κατά τη διάρκεια της φούσκας πληροφορικής του 2000, μειώθηκε μετά το σοκ της Lehman το 2008 και συνέχισε να μειώνεται μετά το σκάσιμο της φούσκας μνήμης του 2018.
Ωστόσο, η συμπεριφορά μετά την κορύφωση της ειδικής ζήτησης το τρίτο τρίμηνο του 2022 διαφέρει.Η αξία της αποστολής κορυφώθηκε στα 20,2 δισεκατομμύρια δολάρια, στη συνέχεια μειώθηκε απότομα, αλλά άρχισε να ανακάμπτει αφού έφτασε στα 15,7 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2023, φτάνοντας τα 19,7 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους, που είναι το 97% της μέγιστης αξίας.
Από την άλλη πλευρά, οι τριμηνιαίες αποστολές γκοφρέτες κορυφώθηκαν στα 3,97 εκατομμύρια γκοφρέτες το τρίτο τρίμηνο του 2022, στη συνέχεια έπεσαν κατακόρυφα, φθάνοντας στα 2,92 εκατομμύρια γκοφρέτες το δεύτερο τρίμηνο του 2023, αλλά παρέμειναν αμετάβλητες στη συνέχεια.Ακόμη και το τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους, αν και ο αριθμός των γκοφρετών που αποστέλλονται μειώθηκε σημαντικά από την κορυφή, παρέμεινε στα 2,96 εκατομμύρια γκοφρέτες, μια μείωση άνω του 1 εκατομμυρίου γκοφρέτες από την κορυφή.
Ο πιο κοινός ημιαγωγός που παράγεται από την TSMC είναι η Logic.Οι πωλήσεις προηγμένων κόμβων της TSMC το τέταρτο τρίμηνο του 2023 έφτασαν σε νέο ιστορικό υψηλό, με τις συνολικές πωλήσεις να ανακάμπτουν στο 97% της ιστορικής κορύφωσης.Ωστόσο, οι τριμηνιαίες αποστολές γκοφρετών εξακολουθούσαν να είναι πάνω από 1 εκατομμύριο λιγότερες από ό,τι κατά την περίοδο αιχμής.Με άλλα λόγια, το συνολικό ποσοστό χρησιμοποίησης του εργοστασίου της TSMC είναι μόνο περίπου 75%.
Όσον αφορά την παγκόσμια αγορά ημιαγωγών στο σύνολό της, οι αποστολές Logic έχουν μειωθεί στο 65% περίπου της αιχμής κατά την περίοδο ειδικής ζήτησης COVID-19.Με συνέπεια, οι τριμηνιαίες αποστολές γκοφρετών της TSMC μειώθηκαν κατά πάνω από 1 εκατομμύριο γκοφρέτες από την κορυφή, με το ποσοστό χρησιμοποίησης του εργοστασίου να εκτιμάται ότι είναι περίπου 75%.
Κοιτάζοντας το μέλλον, για να ανακάμψει πραγματικά η παγκόσμια αγορά ημιαγωγών, οι αποστολές Logic πρέπει να αυξηθούν σημαντικά και για να επιτευχθεί αυτό, το ποσοστό χρησιμοποίησης των χυτηρίων υπό την ηγεσία της TSMC πρέπει να πλησιάσει την πλήρη δυναμικότητα.
Λοιπόν, πότε ακριβώς θα συμβεί αυτό;
Πρόβλεψη ποσοστών χρήσης μεγάλων χυτηρίων
Στις 14 Δεκεμβρίου 2023, η ερευνητική εταιρεία της Ταϊβάν TrendForce πραγματοποίησε το σεμινάριο «Industry Focus Information» στο Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel.Στο σεμινάριο, η αναλύτρια του TrendForce Joanna Chiao συζήτησε την «Παγκόσμια Στρατηγική της TSMC και τις προοπτικές της αγοράς Semiconductor Foundry για το 2024».Μεταξύ άλλων θεμάτων, η Joanna Chiao μίλησε για την πρόβλεψη ποσοστών χρήσης χυτηρίων (Εικόνα
Πότε θα αυξηθούν οι αποστολές Logic;
Είναι αυτό το 8% σημαντικό ή ασήμαντο;Αν και αυτή είναι μια λεπτή ερώτηση, ακόμη και μέχρι το 2026, το υπόλοιπο 92% των γκοφρετών θα εξακολουθεί να καταναλώνεται από τσιπ ημιαγωγών που δεν είναι AI.Τα περισσότερα από αυτά θα είναι μάρκες Logic.Επομένως, για να αυξηθούν οι αποστολές Logic και τα μεγάλα χυτήρια υπό την ηγεσία της TSMC να φτάσουν σε πλήρη χωρητικότητα, πρέπει να αυξηθεί η ζήτηση για ηλεκτρονικές συσκευές όπως smartphone, υπολογιστές και διακομιστές.
Συνοψίζοντας, με βάση την τρέχουσα κατάσταση, δεν πιστεύω ότι οι ημιαγωγοί τεχνητής νοημοσύνης όπως οι GPU της NVIDIA θα είναι ο σωτήρας μας.Ως εκ τούτου, πιστεύεται ότι η παγκόσμια αγορά ημιαγωγών δεν θα ανακάμψει πλήρως μέχρι το 2024 ή ακόμη και θα καθυστερήσει μέχρι το 2025.
Ωστόσο, υπάρχει μια άλλη (αισιόδοξη) πιθανότητα που θα μπορούσε να ανατρέψει αυτή την πρόβλεψη.
Μέχρι στιγμής, όλοι οι ημιαγωγοί τεχνητής νοημοσύνης που εξηγήθηκαν αναφέρονται σε ημιαγωγούς που είναι εγκατεστημένοι σε διακομιστές.Ωστόσο, υπάρχει τώρα μια τάση εκτέλεσης επεξεργασίας AI σε τερματικά (άκρες) όπως προσωπικούς υπολογιστές, smartphone και tablet.
Παραδείγματα περιλαμβάνουν τον προτεινόμενο υπολογιστή AI της Intel και τις προσπάθειες της Samsung να δημιουργήσει smartphone με τεχνητή νοημοσύνη.Εάν αυτά γίνουν δημοφιλή (με άλλα λόγια, εάν υπάρξει καινοτομία), η αγορά ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης θα επεκταθεί γρήγορα.Μάλιστα, η αμερικανική εταιρεία ερευνών Gartner προβλέπει ότι μέχρι το τέλος του 2024, οι αποστολές smartphones με τεχνητή νοημοσύνη θα φτάσουν τις 240 εκατομμύρια μονάδες και οι αποστολές υπολογιστών τεχνητής νοημοσύνης θα φτάσουν τα 54,5 εκατομμύρια μονάδες (μόνο για αναφορά).Εάν αυτή η πρόβλεψη γίνει πραγματικότητα, η ζήτηση για Logic αιχμής θα αυξηθεί (σε όρους αξίας και ποσότητας αποστολής) και τα ποσοστά χρήσης χυτηρίων όπως η TSMC θα αυξηθούν.Επιπλέον, η ζήτηση για MPU και μνήμη σίγουρα θα αυξηθεί επίσης γρήγορα.
Με άλλα λόγια, όταν έρχεται ένας τέτοιος κόσμος, οι ημιαγωγοί τεχνητής νοημοσύνης θα πρέπει να είναι ο πραγματικός σωτήρας.Ως εκ τούτου, από εδώ και στο εξής, θα ήθελα να εστιάσω στις τάσεις των ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης άκρων.
Ώρα δημοσίευσης: Απρ-08-2024